宏曄週報第-155期

刊登日期: 2010-01-15

FinReport使用秘訣 基金報告書圖表說明(三) 本週延續上期週報內容，針對FinReport系統基金報告書中其它的報表圖形做說明。 跨期年化報酬率圖 (報表中包含「單筆投資」及「定時定額投資」圖形) 上圖表示在時間區間內，每月定時定額投資下，計算時間區間內標的物的年化報酬率。例如X座標軸時間區間為12個月，表示以定時定額投資方式持有標的物12個月的歷史月報酬率，並轉換成年化的報酬率；若X座標軸時間區間為94個月，表示以定時定額方式持有標的物94個月的年化報酬率。 從此圖可看出，不同時點進場(最近一年持有或持有9年) ，長短期定時定額投資是否賺錢。 報酬率比較圖(報表中包含「單筆投資」及「定時定額投資」圖形) 此圖表示在每月定時定額下，計算過去半年、一年、二年、三年與五年的年化報酬率。 (文章：宏曄編輯) IA使用秘訣 投資組合計算機 圖表說明(二) 繼上週說明了投資組合計算機中的「配置比例圖」和「模擬餘額圖」，本週將繼續為各位解說計算機中的其他張圖型。 (1)邊際風險分析 利用功能索引標籤選項到「邊際風險分析圖」頁面。邊際風險可以告訴我們若投資組合標的物更動或調整，對整體風險會有何影響。因此，當欲更改投資組合標的物或再配置時，資產的邊際風險可讓我們先了解到該資產對整個投資組合風險的影響程度，並從中挑選符合您預期的標的物。 資產的邊際風險可讓投資人迅速挑選合適的標的物以調整整體的投資組合風險，達到預期目標。例如：在投資組合計算機中，我們可由邊際風險分析功能得到如下圖所示 圖中顯示，霸菱新興市場機會基金(深藍色)的邊際風險最大(6.671)，表示若在投資組合中，增加一單位此檔基金的權重，則將對投資組合總風險帶來最高的影響。同時，若欲大幅降低投資組合整體風險，則可試圖從邊際風險值較大的基金著手。也就是在投資組合中降低這些基金一單位權重，將會大大降低整體風險。因此，邊際風險分析，是投資人進行投資組合再配置的好幫手，也是審視投資風險的最佳工具。 (2)相關係數矩陣 利用功能索引標籤選項到「相關係數矩陣表」頁面，在投資組合計算機中的相關係數矩陣，可了解資產彼此間的相關程度，相關係數介於-1~1之間，若A、B兩資產的相關係數為1，表示A、B兩資產完全正相關，也就是當A上漲時，B也必定亦步亦趨跟著漲，A下跌，B也必定往下跌，且下跌幅度很接近。若A、B兩資產的相關係數為-1，表示A、B兩資產完全負相關，即當A上漲時，B會下跌，走勢與A資產完全相反。 相關係數矩陣可讓投資人清楚知道資產間的風險分散效果。 如下圖中，對角線上的相關係數值均為1，因為自己與自己本身的相關係數為1。匯豐環球策略與AHL多元化管理兩基金的相關係數為0.43，顯示此兩檔的相關性並不高，但是匯豐環球策略與霸菱新興市場的相關性就非常高，高達0.8正相關。若欲分散投資組合的風險，建議可納入具有負相關的資產。 (文章：宏曄編輯) 享受人生 南投 信義鄉 寒梅似雪 接連幾波的寒流，讓南投信義鄉的白梅花海繽紛綻放，遊客可以看到梅花綻滿枝頭的浪漫場景，而鄉內諸多的賞梅景點中，又以牛稠坑與坪瀨地區最精彩，不過花期只有短短數周，1月底前造訪，才得以欣賞似雪一般的美景。 位於牛稠坑的柳家梅園，從入口處即可看到遍布在草坪上的白梅花海，不時捎來的微風，搖曳舞動的枝頭，灑落花瓣，讓園區猶如飄下細雪，白茫茫的景致，令人沉醉，高低起伏的綠色草坪，不僅在色系上增添白梅的視覺觀感，高低起伏的地形設計，更讓梅樹呈現不同的層次美感。 而位於自強村的坪瀨梅區，滿山遍野的白梅與山嵐飄渺的雲霧，唯美中帶著粗獷的自然韻味，則讓當地的梅園有著「坪瀨奇景」的美譽。蜿蜒原始的賞梅步道，從入口處可一路下切至坪瀨溪，伴隨著溪水聲與對岸烏松崙的山巖峭壁，讓坪瀨賞梅更加原始自然，而灑落在步道上白梅花瓣，則讓「踏雪尋梅」的意境，顯得更真實。 而釋放著大和風情的蟬說雅築，位於陳有蘭溪溪畔，不僅環境幽靜，悠閒雅致的格調，給人一種遠離塵囂的自在，以木造元素為主的仙境湯屋，瀰漫著日式典雅的高貴格調，半露天式裸湯設計，讓遊客更能自在感受空氣中大自然的馨香。 資料來源：彙整壹蘋果旅遊網網站

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